為支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)，保障深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，依照《中華人民共和國證券法》審理與創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制相關(guān)案件，根據(jù)最高人民法院有關(guān)規(guī)定，制定實施意見如下。
一、指導思想
1.準確把握創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制改革總體目標，依法推動深化資本市場改革，完善資本市場基礎(chǔ)制度，提升資本市場功能，以規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性為導向，推進深化發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等基礎(chǔ)性制度改革，尊重市場規(guī)律，統(tǒng)籌增量改革與存量改革，支持依法監(jiān)管和自律管理。指導深圳市中級人民法院依法管轄涉創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制民商事糾紛案件，加強保護投資者合法權(quán)益，防范化解重大金融風險，制裁證券市場違法違規(guī)行為。
二、依法保障創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行制度
2.準確把握市場主體在發(fā)行上市過程中的信息披露責任。依法保障創(chuàng)業(yè)板首發(fā)、再融資、并購重組同步推行注冊制，依法支持以信息披露為核心，讓創(chuàng)業(yè)板投資者進行價值判斷的證券發(fā)行監(jiān)管制度。準確把握法律規(guī)定、行政監(jiān)管、交易規(guī)則和行業(yè)自律等對信息披露的要求，厘清證券市場不同主體對信息披露的責任邊界。
3.嚴格落實創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行人及其相關(guān)人員對信息披露的法定責任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員對證券發(fā)行文件和定期報告行使異議權(quán)的，不當然免除其勤勉盡責義務。強化保薦人及其保薦代表人的核查義務與督導責任。壓實會計師事務所、律師事務所等證券服務機構(gòu)的把關(guān)責任。落實證券承銷機構(gòu)的核查責任。對創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行過程中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容的，依法按欺詐發(fā)行判令承擔法律責任。依法嚴懲證券欺詐發(fā)行行為，構(gòu)建“民行刑”三管齊下的立體化欺詐發(fā)行責任追究體系。證券發(fā)行人欺詐發(fā)行的，依法保障證券監(jiān)督管理機構(gòu)責令發(fā)行人回購證券，或者責令負有責任的控股股東、實際控制人買回證券。
4.尊重創(chuàng)業(yè)板上市公司特殊治理結(jié)構(gòu)。在創(chuàng)業(yè)板上市的公司在上市前根據(jù)業(yè)務規(guī)則設(shè)置特別表決權(quán)股份安排的，應對表決權(quán)差異安排對公司治理的影響進行特別提示，證券中介機構(gòu)應提出相關(guān)意見。持有特別表決權(quán)股份的股東不得利用特別表決權(quán)損害普通投資者的合法權(quán)益。依法保障紅籌企業(yè)境內(nèi)存托憑證持有人的實際權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益相當。嚴格落實上市公司信息披露監(jiān)管要求，審慎認定創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)代持協(xié)議的效力。支持創(chuàng)業(yè)板上市公司為促進良性發(fā)展實施的激勵機制。
5.堅持防控金融風險底線思維。準確把握證券違規(guī)信用交易的民事責任與法律后果。依法認定未取得特許經(jīng)營許可的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺、民間配資公司等機構(gòu)與投資者簽訂的股票配資合同無效。對配資公司或交易運營商利用交易軟件實施的變相經(jīng)紀業(yè)務，依法認定合同無效。依法審理涉創(chuàng)業(yè)板上市公司的證券回購合同糾紛，審慎認定債務提前到期，依法調(diào)整過高違約責任。根據(jù)國家金融政策處置涉訴糾紛，防止金融風險跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域傳遞。
三、依法維護證券市場創(chuàng)業(yè)板投資者合法權(quán)益
6.嚴厲打擊涉證券市場職務犯罪與金融犯罪。依法嚴懲證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所工作人員不履行法定職責，濫用職權(quán)、玩忽職守，利用職務便利牟取不正當利益，泄露投資者信息或商業(yè)秘密等職務犯罪行為。依法嚴懲違規(guī)披露、不披露重要信息、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易、操縱證券市場等違法犯罪行為，對資本市場違法犯罪行為“零容忍”。
7.依法支持證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所履行創(chuàng)業(yè)板證券監(jiān)管職責。對違反證券監(jiān)督管理規(guī)定的各類行為，依法支持對創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行人或者負有責任的控股股東、實際控制人等作出的行政處罰措施，有效保護創(chuàng)業(yè)板投資者合法權(quán)益。尊重證券交易所依法對創(chuàng)業(yè)板制定的各項業(yè)務規(guī)則，以及依據(jù)業(yè)務規(guī)則采取的紀律處分和自律監(jiān)管措施。依法保障退市機制的平穩(wěn)運行。因突發(fā)性事件影響創(chuàng)業(yè)板證券交易正常進行或證券交易出現(xiàn)重大異常波動時，證券交易所按照有關(guān)規(guī)定采取處置措施造成損失的，除存在重大過錯外，依法不承擔民事賠償責任。對證券交易所自律監(jiān)管行為引發(fā)的糾紛，積極引導當事人先行通過證券交易所聽證、復核等程序?qū)で缶葷��?br />8.依法保護創(chuàng)業(yè)板上市公司中小股東權(quán)益。防止創(chuàng)業(yè)板上市公司控股股東、實際控制人等利用公司對外擔保掏空創(chuàng)業(yè)板上市公司資產(chǎn)，損害公司與中小投資者的權(quán)益。依法規(guī)制上市公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員利用關(guān)聯(lián)交易損害公司利益的行為。
9.依法審理證券欺詐責任糾紛。依法審理證券虛假陳述責任糾紛，區(qū)分市場主體信息披露的法定責任，根據(jù)法定義務、主觀過錯與侵權(quán)后果確認法律責任。注重發(fā)揮專業(yè)核算和專家證人的作用，確保違法違規(guī)主體賠償責任認定的公正性、規(guī)范性、合理性。依法審理證券內(nèi)幕交易責任糾紛與操縱證券交易市場責任糾紛。探索建立證券民事賠償責任優(yōu)先的相關(guān)保障機制，落實民事賠償責任優(yōu)先原則。
10.依法確認證券公司的投資者適當性管理責任。落實創(chuàng)業(yè)板證券投資者適當性管理要求，規(guī)范創(chuàng)業(yè)板證券糾紛司法審查標準，強化證券公司依法履行適當性管理義務和舉證責任。根據(jù)風險匹配原則，依法責令證券公司承擔未正確履行適當性管理職責導致投資者損失的賠償責任。
11.支持依法設(shè)立的投資者保護機構(gòu)履職。發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的，鼓勵發(fā)行人的控股股東、實際控制人、相關(guān)證券公司等委托投資者保護機構(gòu)，與投資者達成調(diào)解協(xié)議，予以先行賠付。支持持股的投資者保護機構(gòu)就損害公司利益行為提起股東代表訴訟。推動投資者保護機構(gòu)依法協(xié)助生效判決執(zhí)行。
四、建立適應資本市場特點的證券糾紛化解機制
12.全面推進證券糾紛多元化解機制建設(shè)。積極完善示范判決機制，充分發(fā)揮證券監(jiān)督管理機構(gòu)、投資者保護機構(gòu)、仲裁機構(gòu)、調(diào)解機構(gòu)與行業(yè)組織的力量，建立健全“行業(yè)自律、行政監(jiān)管、專業(yè)調(diào)解、訴訟、仲裁”多元一體、有機銜接、協(xié)調(diào)聯(lián)動的證券糾紛解決機制，積極倡導以非訴方式化解各類證券糾紛，依法推動創(chuàng)業(yè)板改革和試點平穩(wěn)進行。
13.保障投資者收集證據(jù)的合法權(quán)利。充分保障投資者尤其是中小投資者委托代理律師依法收集證據(jù)，認真落實《最高人民法院關(guān)于民事訴訟證據(jù)的若干規(guī)定》的書證提出命令制度，增強投資者的舉證能力。探索完善律師民事訴訟調(diào)查令制度，強化有關(guān)知情單位和個人履行協(xié)助義務。
14.落實證券糾紛代表人訴訟機制。推動投資者保護機構(gòu)提起特別代表人訴訟的試點工作。構(gòu)建特別代表人訴訟與普通代表人訴訟銜接機制。依法保障投資者保護機構(gòu)代表投資者充分行使訴訟權(quán)利。
15.依托信息化手段提高化解證券糾紛能力。推動建設(shè)統(tǒng)一的證券審判工作信息平臺，覆蓋從立案到執(zhí)行工作全流程。依托信息平臺完善集體訴訟統(tǒng)一登記機制，解決適格原告權(quán)利登記、代表人推選等問題。積極推動建立證券信息數(shù)據(jù)共享機制，為確認原告主體資格、確認實際損失賠償、裁決執(zhí)行等提供準確依據(jù)。探索建立在證券交易所協(xié)助下的大宗股票司法執(zhí)行機制。
16.加強創(chuàng)業(yè)板證券案例制度研究。加強創(chuàng)業(yè)板糾紛案件審判團隊建設(shè)，建立與證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會以及投資者保護機構(gòu)的專業(yè)交流機制，深化創(chuàng)業(yè)板證券案例研究和總結(jié)，推動完善創(chuàng)業(yè)板證券糾紛裁判規(guī)則，不斷提升人民法院金融審判專業(yè)水平。
17.加大創(chuàng)業(yè)板證券“普法”工作。聯(lián)合證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所、投資者保護機構(gòu)，通過發(fā)布案例、庭審直播、判后釋法等多種形式，廣泛介紹創(chuàng)業(yè)板證券市場的運行特征、行業(yè)規(guī)則、法律規(guī)定及管理機制，積極引導市場主體正確理解創(chuàng)業(yè)板股票市場的投資權(quán)利、投資風險、責任承擔和救濟渠道，引導投資者理性投資，注意防范風險。